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中国风投持续参与新三板市场投资

发布时间:2018-07-31 10:00

2016年以来,新三板定增市场的热度持续下降。2017年全年新三板共完成定向增发2381起,低于2016年全年新三板进行的定向增发2532起。2018年上半年,新三板共完成定向增发873起,不及上年同期的1284起。尽管定增市场热度下降,但正如广证恒生在2018年5月7日发布的《新三板“瞪羚”企业现金流分析启示》报告中指出:现金流收紧趋势下,直接融资重要性凸显。对于有融资需求的优质企业而言,有哪些投资机构持续投资于新三板企业,如何在冷市场的环境下寻找合适的投资机构是他们关注的焦点。

2017年1月1日到2018年6月30日期间新三板共有3253家企业进行过3736起定向增发。按照上述口径统计,2017年参与定增的私募投资机构总数为1357家,投资于1032家企业。按照次数和金额分别排序后,2017年的前十位私募投资机构共参与定增172次,占总数的7.9%,前十位总金额为669951.36万元,占总金额的12.72%。2018年至今参与定增的私募投资机构总数为477家,投资于343家企业。2018年至今的前十位私募投资机构共参与定增49次,占总数的8.14%,前十位总金额共221931.78万元,占总金额的16.17%。

深圳市创新投资集团有限公司有3个投资主体参与了29起挂牌企业定增,排名第一;江苏毅达股权投资基金管理有限公司有3个投资主体参与了25起新三板定增,排在第二;深圳同创伟业资产管理股份有限公司管理的4个投资主体、万博app客户端下载旗下的三个投资主体以及上海鼎锋资产管理有限公司管理的4个投资主体分别以投资了23例定向增发,并列第三。

为进一步考察投资机构参与定增的持续性,2017年以及2018年上半年统计了投资金额以及投资次数的TOP10榜。通过对比两个时间段内新三板投资机构参与定增次数的前十排行榜,有六家私募投资机构连续两年进入前十,分别为江苏毅达股权投资基金管理有限公司、深圳同创伟业资产管理股份有限公司、万博app客户端下载、天风天睿投资有限公司、盈科创新资产福安里有限公司以及深圳市达晨财智创业投资管理有限公司,其中江苏毅达股权投资基金管理有限公司连续两年进入前三。

节选转自:广证恒生2018.07.15

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